Під впливом буму IPO на американських фондових біржах кілька технологічних компаній у Європі готуються вийти на біржу наступного року. Серед кандидатів на лістинг – стартап Deliveroo з доставки їжі, який підтримує Amazon, Darktrace, фірма з кібербезпеки, яку підтримує британський бізнесмен Майк Лінч, і Auto1, компанія з обслуговування вживаних автомобілів.
«Був ідеальний шторм для ринків капіталу [у 2020 році] та зміна моделей споживання через пандемію Covid-19», — пояснює Пар-Йорген Персон, партнер Northzone, одного з перших фондів, який інвестував у Spotify. «Я ніколи не бачив нічого подібного за всю свою кар'єру на фінансовому ринку. Це закладає основу для врожаю 2021 року, який побачить десятки виходів і IPO по всій екосистемі Європи».
Європейський ентузіазм пояснюється нещодавній бум IPO технологічних компаній як Airbnb і Snowflake на фондовій біржі США. Airbnb, відомий сервіс спільного використання житла, дебютував 10 грудня, і його акції злетіли на 115% у перший день. У результаті ринкова вартість компанії зараз оцінюється в понад 100 мільярдів доларів США (510 мільярдів реалів).
Випадок Deliveroo
Незважаючи на те, що сьогодні це прибутково, Deliveroo, компанія, яка працює за стандартами, аналогічними iFood у Бразилії, була на межі краху на початку року. Саме після звернення до антимонопольного органу Великобританії компанії вдалося закрити фінансову угоду з Amazon на 575 мільйонів доларів США (близько 3 мільярдів реалів).
Згідно з даними Reuters, завдяки оновленій звітності Deliveroo призначив Goldman Sachs і JPMorgan керувати IPO від 35 до 40% свого капіталу в першій половині 2021 року. Лондон і Нью-Йорк є основними варіантами стипендій.
«У 2021 році ми побачимо набагато більше IPO», — оцінює Пер Роман, керуючий партнер фінансової консалтингової компанії GP Bullhound. «Бути членом правління приватної технологічної компанії і не бажати виходити на біржу є злочином».
Лондон і Амстердам у центрі буму
За словами Баррі Мейерса, директора JP Morgan в Англії та Ірландії, 2020 рік приніс хороші перспективи для фондового ринку Лондона, незважаючи на консолідацію Brexit і пандемію Covid-19. Мейєрс очолив IPO компанії електронної комерції The Hut Group у вересні – найвищий показник з 2015 року.
«Британський ринок вважається найпривабливішим з моменту розміщення THG, і немає різниці в оцінці технологічних компаній у США та Лондоні, які вважаються передовими», — сказав він.
Однак деякі компанії розуміють, що вони можуть отримати вигоду від місцевих IPO. Інвестори згадують, наприклад, нідерландську фінансову компанію Adyen, яка у 2018 році вийшла на біржу Euronext Amsterdam. На думку деяких з них, голландська фондова біржа могла б скористатися невизначеністю навколо Brexit, щоб зареєструвати європейські компанії.
Однак Старий Світ все ще стикається з проблемами конкуренції з американським капіталом. «Ці ринки відстали на роки й роки», — сказав Роман, коли його запитали, чому Spotify, шведська компанія, віддає перевагу ринку США над європейським.
Ще одним негативним чинником для Європи є можливе відновлення галузей, які постраждали від пандемії коронавірусу, наприклад нафтохімічної галузі.
через Business Insider
Зображення: Алена Кравченко/iStock
