Pod utjecajem procvata IPO-a na američkim burzama, nekoliko tehnoloških kompanija u Europi sprema se sljedeće godine izaći na burzu. Kandidati za uvrštenje uključuju startup za dostavu hrane Deliveroo koji podržava Amazon, Darktrace, tvrtku za kibernetičku sigurnost iza koje stoji britanski biznismen Mike Lynch, i Auto1, tvrtku za servis rabljenih automobila.
“Bila je savršena oluja za tržišta kapitala [u 2020.] i promjena u obrascima potrošnje zbog pandemije Covid-19,” objašnjava Par-Jörgen Pärson, partner u Northzoneu, jednom od prvih fondova koji su uložili u Spotify. “Nikada nisam vidio ništa slično u cijeloj svojoj karijeri na financijskom tržištu. Ovo postavlja pozornicu za usjev 2021. koji će vidjeti desetke izlaza i IPO-a diljem europskog ekosustava.”
Europski entuzijazam je zbog nedavni porast IPO-a tehnoloških tvrtki kao Airbnb i Snowflake na američkoj burzi. Airbnb, poznati servis za dijeljenje domova, debitirao je 10. prosinca, a njegove su dionice prvog dana skočile za 115%. Kao rezultat toga, tržišna vrijednost tvrtke sada se procjenjuje na više od 100 milijardi američkih dolara (510 milijardi R$).
Slučaj Deliveroo
Iako je danas profitabilna, Deliveroo, tvrtka koja posluje po sličnim standardima kao iFood u Brazilu, početkom godine bila je na rubu propasti. Nakon što se obratila tijelu za tržišno natjecanje u Ujedinjenom Kraljevstvu, tvrtka je uspjela sklopiti ugovor o financiranju s Amazonom vrijedan 575 milijuna USD (oko 3 milijarde R USD).
Uz ažurirane račune, Deliveroo je imenovao Goldman Sachs i JPMorgan da upravljaju IPO-om od 35 do 40% svog kapitala u prvoj polovici 2021., navodi Reuters. London i New York glavne su opcije stipendiranja.
“U 2021. vidjet ćemo mnogo više IPO-a”, procjenjuje Per Roman, izvršni partner u tvrtki za financijsko savjetovanje GP Bullhound. "Zločin je ako ste član uprave privatne tehnološke tvrtke i ne želite izaći u javnost."
London i Amsterdam u središtu procvata
Prema Barryju Meyersu, direktoru JP Morgana u Engleskoj i Irskoj, 2020. je donijela dobre izglede za londonsko tržište dionica, unatoč konsolidaciji Brexita i pandemiji Covid-19. Meyers je u rujnu predvodio IPO tvrtke za e-trgovinu The Hut Group – najviše od 2015. godine.
"Britansko tržište se smatra najatraktivnijim od THG float-a i nema razlike u vrednovanju između SAD-a i Londona za tehnološke tvrtke koje se smatraju vrhunskim", rekao je.
Neke tvrtke, međutim, shvaćaju da mogu imati koristi od lokalnih IPO-a. Investitori navode, primjerice, nizozemsku tvrtku za financijske usluge Adyen, koja je 2018. izašla na burzu Euronext Amsterdam. Prema mišljenju nekih od njih, nizozemska bi burza mogla iskoristiti neizvjesnost oko Brexita za uvrštavanje europskih kompanija.
Stari svijet se, međutim, još uvijek suočava s problemima u natjecanju s američkim kapitalom. "Ova tržišta kasne godinama i godinama", rekao je Roman, upitan zašto je Spotify, švedska tvrtka, dala prednost američkom tržištu nad europskim.
Još jedan negativan čimbenik za Europu je mogući oporavak industrija pogođenih pandemijom koronavirusa, poput petrokemijskog sektora.
Preko Poslovni Insider
Slika: Alena Kravchenko/iStock
