Les entreprises européennes lorgnent sur le boom technologique
Influencées par l'essor des introductions en bourse sur les bourses américaines, plusieurs entreprises technologiques européennes se préparent à entrer en bourse l'année prochaine. Les candidats à l'inscription incluent Deliveroo, une start-up de livraison de nourriture soutenue par Amazon, Darktrace, une société de cybersécurité soutenue par l'homme d'affaires britannique Mike Lynch, et Auto1, une société de services de voitures d'occasion.
« Il y a eu une véritable tempête sur les marchés des capitaux [en 2020] et un changement dans les modes de consommation en raison de la pandémie de Covid-19 », explique Par-Jörgen Pärson, associé chez Northzone, l'un des premiers fonds à investir dans Spotify. « Je n’ai jamais rien vu de tel de toute ma carrière sur les marchés financiers. Cela ouvre la voie à une récolte 2021 qui verra des dizaines de sorties et d’introductions en bourse dans l’écosystème européen.
L'enthousiasme européen est dû à récent boom des introductions en bourse d’entreprises technologiques como Airbnb et Snowflake à la bourse des États-Unis. Airbnb, le célèbre service de partage de logement, a fait ses débuts le 10 décembre et ses actions ont grimpé de 115 % dès le premier jour. En conséquence, la valeur marchande de l'entreprise est désormais évaluée à plus de 100 milliards de dollars américains (510 milliards de reais).
Le cas de Deliveroo
Même si elle est aujourd’hui rentable, Deliveroo, une entreprise qui opère selon des normes similaires à celles d’iFood au Brésil, était au bord de la faillite au début de l’année. C'est après avoir fait appel à l'autorité de la concurrence du Royaume-Uni que l'entreprise a réussi à conclure un accord de financement de 575 millions de dollars (environ 3 milliards de reais) avec Amazon.
Ses comptes à jour, Deliveroo a désigné Goldman Sachs et JPMorgan pour gérer une introduction en bourse de 35 à 40% de son capital au premier semestre 2021, selon Reuters. Londres et New York sont les principales options de bourses.
"En 2021, nous verrons beaucoup plus d'introductions en bourse", estime Per Roman, associé directeur du cabinet de conseil financier GP Bullhound. "C'est un crime pour vous d'être membre du conseil d'administration d'une entreprise technologique privée et de ne pas vouloir entrer en bourse."
Londres et Amsterdam au centre du boom
Selon Barry Meyers, directeur de JP Morgan en Angleterre et en Irlande, l'année 2020 a apporté de bonnes perspectives pour la bourse londonienne, malgré la consolidation du Brexit et de la pandémie de Covid-19. Meyers a dirigé l'introduction en bourse de la société de commerce électronique The Hut Group en septembre – la plus élevée depuis 2015.
"Le marché britannique est considéré comme le plus attractif depuis l'introduction en bourse de THG et il n'y a aucune différence de valorisation entre les Etats-Unis et Londres pour les entreprises technologiques considérées comme de pointe", a-t-il déclaré.
Certaines entreprises comprennent cependant qu’elles peuvent bénéficier d’introductions en bourse locales. Les investisseurs citent par exemple la société néerlandaise de services financiers Adyen, entrée en bourse en 2018 sur Euronext Amsterdam. De l'avis de certains d'entre eux, la bourse néerlandaise pourrait profiter de l'incertitude entourant le Brexit pour coter des sociétés européennes.
Cependant, le Vieux Monde est toujours confronté à des problèmes de concurrence avec le capital américain. "Ces marchés ont des années et des années de retard", a déclaré Roman lorsqu'on lui a demandé pourquoi Spotify, une société suédoise, avait donné la priorité au marché américain par rapport au marché européen.
Un autre facteur négatif pour l’Europe est la possible reprise des industries touchées par la pandémie de coronavirus, comme le secteur pétrochimique.
Via Business Insider
Image : Alena Kravchenko/iStock
