Influenciadas por el auge de las IPO en las bolsas de valores estadounidenses, varias empresas tecnológicas en Europa se están preparando para comenzar a cotizar en bolsa el próximo año. Los candidatos a cotizar en bolsa incluyen Deliveroo, la startup de entrega de alimentos respaldada por Amazon, Darktrace, una empresa de ciberseguridad respaldada por el empresario británico Mike Lynch, y Auto1, una empresa de servicios de automóviles usados.
“Hubo una tormenta perfecta para los mercados de capitales [en 2020] y un cambio en los patrones de consumo debido a la pandemia de Covid-19”, explica Par-Jörgen Pärson, socio de Northzone, uno de los primeros fondos en invertir en Spotify. “Nunca había visto algo así en toda mi carrera en el mercado financiero. Esto prepara el escenario para una cosecha de 2021 que verá docenas de salidas y salidas a bolsa en todo el ecosistema europeo”.
El entusiasmo europeo se debe a reciente auge de las OPI de empresas tecnológicas como Airbnb y Snowflake en la bolsa de valores de Estados Unidos. Airbnb, el famoso servicio de viviendas compartidas, debutó el 10 de diciembre y sus acciones se dispararon un 115% el primer día. Como resultado, el valor de mercado de la empresa está valorado actualmente en más de 100 mil millones de dólares (510 mil millones de reales).
El caso de Deliveroo
Aunque hoy es rentable, Deliveroo, empresa que opera bajo estándares similares a iFood en Brasil, estuvo al borde del colapso a principios de año. Después de apelar ante la autoridad de competencia del Reino Unido, la empresa logró cerrar un acuerdo de financiación de 575 millones de dólares (alrededor de 3 mil millones de reales) con Amazon.
Con sus cuentas al día, Deliveroo designó a Goldman Sachs y JPMorgan para gestionar una salida a bolsa del 35 al 40% de su capital en el primer semestre de 2021, según Reuters. Londres y Nueva York son las principales opciones de becas.
“En 2021 veremos muchas más salidas a bolsa”, evalúa Per Roman, socio director de la consultora financiera GP Bullhound. "Es un delito ser miembro de la junta directiva de una empresa de tecnología privada y no querer cotizar en bolsa".
Londres y Amsterdam en el centro del boom
Según Barry Meyers, director de JP Morgan en Inglaterra e Irlanda, 2020 trajo buenas perspectivas para la bolsa de Londres, a pesar de la consolidación del Brexit y la pandemia de Covid-19. Meyers lideró la salida a bolsa de la empresa de comercio electrónico The Hut Group en septiembre, la más alta desde 2015.
"El mercado británico es visto como el más atractivo desde la salida a bolsa de THG y no hay diferencia de valoración entre EE.UU. y Londres para las empresas tecnológicas consideradas de vanguardia", afirmó.
Algunas empresas, sin embargo, entienden que pueden beneficiarse de las OPI locales. Los inversores citan, por ejemplo, la empresa holandesa de servicios financieros Adyen, que en 2018 salió a bolsa en Euronext Amsterdam. En opinión de algunos de ellos, la Bolsa holandesa podría aprovechar la incertidumbre que rodea al Brexit para cotizar empresas europeas.
El Viejo Mundo, sin embargo, todavía enfrenta problemas para competir con el capital estadounidense. “Estos mercados llevan años y años de retraso”, dijo Roman, cuando se le preguntó por qué Spotify, una empresa sueca, priorizó el mercado estadounidense sobre el europeo.
Otro factor negativo para Europa es la posible recuperación de industrias afectadas por la pandemia del coronavirus, como el sector petroquímico.
Vía Business Insider
Imagen: Alena Kravchenko/iStock
